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AI解读
巨石2.5亿米电子布项目，简而言之，是个布厂，纱不再外售，短期减少市场供给，不影响总量 公司发布年产2.5亿米电子布项目公告，投资24亿元，主要为厂房、公用设施及织布机等投入，无池窑建设，建设周期1.5年，几个要点： 1、#无新增电子纱产能，无配套窑炉建设，利用现有富余的电子纱为原料（以前外售，将来作为库存自己织布，同时薄型化，巨石短期也没有富余的织布机）。没有新增的纱也可以简单理解为此项目对行业总供应没有增加。我们预计2026-2028年电子纱会保持紧缺态势。 2、#2028年之后才能逐步释放电子布产能，并且也要配合织布机的到位情况。该项目产品结构7628为主。 3、#投资主要用于织布机（未来织布机拿的多）、同时土地和厂房未来或许也可以用来生产Ai特种布。 4、#阻止新进入者进来，公司电子布成本优势突出，若其他企业扩产点火时间最快也是2028年，巨石率先扩产挤压其他企业扩产可能性。 结论：年度维度看，涨价趋势更为确定。#行业缺的是纱、巨石年内也没富余的织布机。巨石扩织布机1、增加自身盈利，2、加强话语权，3、不影响供给。
医药外包CXO(260715)更新 发布时间：2025-07-23 18:22:42 1、2026年7月14日盘后，昭衍新药：预计上半年净利润同比增长885%-1377%（计算Q2净利润环比增长51%-177%），生物资产市场价格上涨叠加自身自然生长增值，双重因素驱动其公允价值正向变动；有券商点评提及，实验猴价格达到18~20万元。
泛(K)RAS药物(260715) 发布时间：2026-07-15 19:52:34 事件催化： 1、2026年7月15日盘后，据券商点评，daraxonrasib报批在即（完成泛RAS的首次III期临床，疗效获得验证），未来销售确定性高，潜力大。 产业信息： 1、RAS信号通路，尤其是通过KRAS、NRAS和HRAS基因突变，在多种癌症的肿瘤发生中发挥着关键驱动作用。胰腺癌中超过90%的患者携带KRAS突变。结直肠癌中约35%患者存在KRAS突变。非小细胞肺癌中约10%-25%患者携带KRAS突变。然而多年来，RAS蛋白因其表面光滑且缺乏深层的结合口袋，一直被视为“不可成药”的靶点。近年来针对特定RAS突变（尤其是KRAS G12C）的靶向策略取得了突破性进展，彻底改变了该领域的研究格局。 2、KRAS抑制剂赛道预计全球市场规模将从2025年的5.26亿美元快速扩张至2034年的78.37亿美元，年复合增长率（CAGR）高达35%。
🧲【GHDZ|OSAT也兴国】通富微电，兼具“空间+胜率”的必选项 0715 #公司26Q2经营净利润引领全A封测公司，#创公司单季度历史新高！ 💥先进封装标的选择核心在于【胜出确定性】和【市值空间感】的匹配，我认为当下最好选择就是通富微电。 ➡回顾 从4月7日市场底看，当时通富600亿/长电700亿/华天400亿。 ➡产业能力评估（欢迎具体交流） 目前，产业端看通富的先进封装cowos-L能力、产能规划和客户层次方面，和长电基本是相近水平，属于绝对的第一梯队。 ➡估值展望 7月14日看，通富1182亿/长电1838亿/华天853亿，结合公司当前盈利能力和技术能力，我们认为通富当前定价非常不充分，通富市值应更接近于长电，给予“按手”评级，看2000亿以上市值。 ---------------------- 🟥🟦SHZ 13162965997
❗️实验猴单价突破20万元/只，猴资源价值重估进行时 🔥事件：据上海证券报，#目前实验猴均价已超20万元部分达25万元，较2025年底14万元涨超四成。广西、广东、四川等地养殖企业表示今年食蟹猴已被订完。创新药研发活跃+年供需缺口1.5~2万只，#猴价逼近疫情高位。 🚀 核心受益标的： 【昭衍新药】A股"猴茅"，国内自有猴资源最多CRO，7月14日公告H1归母净利6-9亿，同比暴增885%-1377% 【睿智医药】拥有食蟹猴、猕猴饲养能力及AAALAC双重认证动物实验中心。 【中赋科技】池州自建实验猴繁育基地，规划总存栏7000~8000只；拟10亿元收购军科正源87%股权切入CXO赛道。
[红包] 【华源传媒互联网】ChatGPT活跃用户数量即将达900万，单日增长将近100万 [太阳] 7月15日，OpenAI产品负责人Tibo披露整合后的ChatGPT活跃用户数量即将达到900万，7月14日为800万，单日增长将近100万。 1️⃣ChatGPT 与 Codex 的入口合并降低Agent 的分发成本。过去代码助手主要依附 IDE 或命令行，用户需要主动进入开发环境；Codex 进入 ChatGPT 桌面端后，需求分析、资料查找、文档编写、代码修改和结果审阅可以在统一任务界面内衔接。 2️⃣ Add to Task 的战略意义可能高于单次模型升级。界面里出现了 Chat、Work 和 Codex 三种模式。此前，用户在 Chat 中完成讨论后，通常还需要重新整理需求、迁移上下文，再交由执行工具处理。现在，通过 Add to Task，用户可以将对话直接加入一个正在执行的任务。 3️⃣ GPT-5.6 实际体验：任务自主性和工具调用有所增强。升级到 GPT-5.6 后，Codex 在任务拆解、持续执行和工具调用方面表现出更高的主动性。在更高的思考档位下，系统会更积极地使用多个子任务或子代理。GPT-5.5 需要用户明确要求持续循环，GPT-5.6 更可能围绕最终目标保持较长时间的自主执行。 4️⃣ 统一入口有望形成“任务数据—模型优化—产品渗透”的飞轮。ChatGPT 桌面端能够承接需求描述和文档上下文，Codex 获取代码反馈，插件和 Computer Use 则补充跨应用数据。OpenAI 可以用真实任务继续优化模型和工具策略，再通过 ChatGPT 的用户入口扩大分发，构成模型能力、产品使用与生态工具之间的正反馈。 声明：基于公开资料信息整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险；任何情况下，不构成投资建议。 ☎️ 华源传媒互联网 陈良栋 15238345752 / 陈逸凡 / 许孟婕 / 周政宇/ 吴子怡 / 魏桢13975150267
几个更新 #游戏# 高切低维持两周前的观点，7~8 月份是好的反弹窗口，高频数据 OK +二三季度利润释放，本身向下是没有空间的 向上看外部资金意愿。 灵犀大概率会在 8 月初之前确定买家。 一梯队看巨人 恺英 华通。然后其他是吉比特 完美 三七。不是景气度的新一轮开始，但是在当下的三季度里可能是相对稀缺的利润释放，驱动力还是再平衡。遗忘之海pc表现较弱，建议等等更好的配置点。 #AI# 国内下个节点关注基础模型迭代 过去两天 Kimi3 已经给业内送测，目前听说效果还行，ds v4正式版本月。本月底之前 Qwen 3.8 就会上，能力会和国产头部模型收敛。 阿里 腾讯这些互联网巨头换基座大概率在9月中旬以后，之前反复强调。 云厂短期利润率提升背后有因素是国内算力涨价，有信源反馈 B 卡过去一个月国内租赁价格涨了 30%以上。往明年看建议关注下阿里的PPU，近期国内大模型融资后短期在租卡补算力，中期在加大采购国产算力卡，模型厂反馈近期在和 PPU接洽；以及今天大家问的苹果&阿里合作，会拉动云算力收入。 短期先看云的利润率，中期还看模型能力。 此外近期暑假档票房大盘回暖，《功夫女足》上映后拉动单日票房大增，好于25年7月初同期。目前《八仙》点映口碑较好，已提档至7/18上映。或会有边际资金短线关注电影板块。
韩国检方发现，向三星电子和 SK 海力士等公司供应零部件的全球性企业涉嫌在韩串通价格，已对此展开强制调查。 据韩国法律界 15 日消息，首尔中央地方检察厅公平交易调查部（部长检察官：罗熙锡）当天以涉嫌违反《公平交易法》为由，对中国半导体设计专业公司澜起科技（Montage Technology）、日本瑞萨电子（Renesas Electronics）以及美国 Rambus 公司的韩国办事处进行了查抄。 这些企业向三星电子、SK 海力士以及美国美光等公司供应存储器接口芯片（MIC）等产品。MIC 是一种半导体芯片，在人工智能（AI）半导体中，能够稳定连接并控制 GPU 与 HBM 等存储器之间的超高速数据传输，从而维持信号质量。 这些企业涉嫌在向三星电子等公司供应半导体零部件时串通价格。 据悉，检方在当天的扣押搜查中，获取了部分企业相关人员的手机等物品。
阿里巴巴：Apple 智能入华通过备案，千问×苹果合作落地 核心观点： 边际正面催化，意义在叙事与预期而非当期业绩。千问拿到苹果原生入口，对冲了市场对"千问 C 端被豆包、微信 Agent 夹击"的担忧；但阿里估值的两大核心因素依然在于——云量价双击能否兑现、电商主业能否企稳。 事件： 7 月 15 日网信中国公告，Apple 智能正式通过生成式人工智能服务备案。阿里巴巴确认，千问将作为 AI 能力集成至 Apple 智能，为中国区 iOS、iPadOS、macOS、visionOS 用户提供文本与图像理解、内容生成能力（证券时报，7/15）。 合作脉络： 这并非新合作，今天是最后一块拼图。2025 年 2 月苹果在评估百度、字节、DeepSeek 后选定阿里，蔡崇信公开确认；5 月彭博披露分工——阿里承担合规审查引擎，百度承担 Siri 与视觉智能，落地推迟至 iOS 18.6；同月纽约时报报道白宫与国会审查该交易，担忧帮助中国提升 AI 能力、加深苹果对北京数据与审查法律的暴露。整个 2025 年受监管与地缘双重压制未能落地，直至本次备案通过。 影响： 1）C 端入口预期重构，最核心的边际变化。市场此前担忧千问 C 端前有豆包规模领先、后有微信 Agent 依托 12 亿月活夹击(当然现在C端已不再是核心关切）。苹果原生入口提供了一条绕开应用商店竞争的路径——调用无需用户主动下载千问 App，理论上可触达全部中国区苹果设备用户，方向上直接对冲上述担忧。但调用量能否沉淀为千问自有生态、与百度的流量分配均未披露，属叙事层面的反转信号，待上线后数据验证。 2）千问能力获得苹果背书。苹果作为全球对技术标准最挑剔的硬件公司之一，选千问而非豆包、文心，是对其模型能力的第三方验证，也为此前"跑分与体感存在落差"的质疑提供反向证据。 3）对模型调用收入贡献需要观察。苹果入口主要是战略与品牌价值，计费方式、是否计入阿里口径均不明朗，还需要更明确的合作细节进一步披露。 欢迎交流：嵇文欣/曹敦鑫
【浙商科创 & 海外策略王杨团队】如何看算力半导体的近期调整？ 核心观点：无产业，不牛市，依靠行业高景气驱动的产业趋势投资，大多对应产业高速成长期，是牛市行情形成的核心必要驱动力。 这条逻辑既是预判产业长期发展趋势，也是把握行情涨跌节奏的核心关键点。 从行情节奏来看，景气度驱动的产业趋势投资存在季节性规律，也就是一轮牛市周期内，每年行情主升浪集中在第二、第三季度；行情周期第一年主升段大多落在 5 月至 9 月，行情第二年、第三年则集中在 4 月至 7 月。 本轮牛市周期中，由行业高景气驱动的 AI 算力基建产业链是市场核心主线，2025 年的行情主升段集中在 5 月至 9 月，2026 年主升段集中在 4 月至 7 月。 今年 4 月至 7 月，海外算力板块、国产算力板块、半导体设备材料板块同步走出行情主升段，我们联合科技研究团队，陆续举办十七期布局主升段的系列专题会议。 那么行情主升段走完之后，该如何判断后续走势？ 如果单纯从资金拥挤度、事件博弈等角度分析，很容易得出存在偏差的判断。 最具备参考价值的分析方式，是复盘 2020 年 7 月之后新能源、半导体、白酒等产业主线走势，以及 2021 年 7 月之后新能源、半导体等产业主线的行情表现。 复盘后可以发现，对比 4 至 7 月的行情主升阶段，主升浪结束后市场会出现三点变化： 行情波动率明显放大 股价上涨斜率有所放缓 主线板块内部个股走势出现明显分化 但最关键的核心结论是：整条产业主线会在震荡行情里，缓慢持续创出阶段新高。 从技术分析维度来看，产业主线会在震荡调整过程中，等待各条均线逐步上移，完成回踩支撑。 因此 7 月之后的核心操作关键词为：守主线，不杀跌，精修算力半导体组合。 除此之外，今日电子、通信板块股价均回踩 60 日均线，结合过往历史行情案例的规律判断，当前位置大概率已经处在产业主线下半年的底部区间。
中国巨石： 各位投资者好！ 今天公司发布了2.5亿米电子布项目的公告，总而言之是没有电子纱的配套建设，并且对市场电子布的总量供应是#没有增加的！！！# 原因是： 1.桐乡7628系列电子纱因技术进步、结构调整和薄布占用织机导致有富余纱，原来外卖，将来要作为库存纱公司自己织布，因此项目产品结构也是7628占大头。 2.本项目建设期1.5年，布的量释放最快也要到2028年之后逐步释放（并且也要配合织布机的到位情况） 3.项目投资主要为厂房、公用设施及织布机等的投入，无池窑建设。
19:09:43【仕佳光子：拟定增募资不超过28亿元 用于高速AWG芯片及光互连组件产能建设项目等】《科创板日报》15日讯，仕佳光子(688313.SH)公告称，公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过28亿元，扣除发行费用后拟用于高速AWG芯片及光互连组件产能建设项目、连续波(CW)激光器芯片及COC产业化项目、高密度光互连器件(MPO/MMC)产能扩建项目及补充流动资金。
18:27:32【美军宣布对伊朗开始新一波打击】财联社7月15日电，美国中央司令部称，美国于美东时间今早6点开始对伊朗进行打击，此次打击旨在进一步削弱伊朗军队用于攻击霍尔木兹海峡内商业运输船只的军事能力。
紫光国微交流核心要点20260715 1.特种芯片业务：催化：十五五相关规划落地，有望今年Q3落地。毛利率可以通过研发新品来维持70%左右，有韧性。 2.可转债：存在下修可能性，即使到期还款，也有充足的资金应对。 3.eSIM：已通过几大运营商认证，节奏取决于运营商和手机厂商，公司具备承接订单的能力。 4.瑞能半导体收购进展：2026年6月30日收到深交所问询函，目前正在准备答复，将在要求的30个自然日内完成披露和提交，交易对价19亿元，价格低于上一轮融资估值。 5.未来布局方向：中央研究院在布局自动驾驶、人形机器人、低空经济领域的端侧AI应用。
17:49:29【独家|百度为苹果智能提供AI搜索功能】《科创板日报》15日讯，据知情人士向《科创板日报》透露，苹果与百度将合作，为中国iPhone用户开发人工智能功能。百度重点开发一种基于人工智能的搜索功能，作为“苹果智能”功能套件的一部分，能够处理图像和文本，并升级为中国版的 Siri语音助手。6月23日，也有海外博主One Jailbreak在拆解iOS 27 Beta 2代码时发现，ExtensionKit出现“Baidu Visual Search”。今日，网信办发布7款手机端侧生成式人工智能服务备案信息，Apple智能在列。 (科创板日报记者 黄心怡)
17:35:06【佰维存储：预计上半年净利润同比增长3200%-3422% 受益于AI算力爆发与存储行业进入高景气周期】《科创板日报》15日讯，佰维存储(688525.SH)公告称，预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为70亿元-75亿元，同比增长3200%-3422%。主要受益于AI算力爆发与存储行业进入高景气周期，公司的产品和客户结构持续优化，同时公司在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域不断加大投入力度，增强市场竞争力。小财注：公司Q2净利润预计41.01亿-46.01亿，Q1净利润28.99亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长41%-58%。
17:21:24【中国巨石：全资子公司拟24.05亿元建设年产2.5亿米电子布生产线建设项目】财联社7月15日电，中国巨石(600176.SH)公告称，为进一步巩固公司在电子级玻纤市场的竞争力，加快调整产品结构，持续提升盈利能力，落实公司“十五五”战略规划，公司全资子公司巨石集团拟在浙江省桐乡经济开发区启动建设年产2.5亿米电子布生产线建设项目。本建设项目计划总投资24.05亿元，资金来源为公司自有及自筹资金。
17:10:34【越疆科技创业板IPO将于7月22日上会】财联社7月15日电，据深交所网站披露，深交所上市审核委员会定于7月22日召开2026年第45次上市审核委员会审议会议，届时将审议深圳市越疆科技股份有限公司的首发事项。
15:54:37【大摩警告：民众对AI数据中心热潮的反对将对市场产生影响】财联社7月15日电，摩根士丹利最新警告称，民众对人工智能基础设施（数据中心）热潮的反对将对市场产生影响。该行指出，2025年价值约1560亿美元的项目被取消或延期，而仅在2026年第一季度，就有1300亿美元的项目受到影响。大摩指出：“对未来数据中心建设的阻力显然会对资本支出周期的时机和强度产生影响，要么延长其持续时间，要么减少总投资需求。”
彭博：中国信贷扩张不及预期，新增贷款未达预测
彭博: 中国对冲基金在人工智能领域大获全胜后开始寻求退出 正开始降低相关持仓，并向投资者表示，它们正高度警惕这轮涨势变得不可持续的迹象。
彭博: 消息称中际旭创70亿美元香港上市计划接近获批 放行将为中际旭创最早于本周向香港交易所寻求聆讯铺平道路。 路透社此前报道 ，旭创科技计划最早于 7 月中旬在香港上市，募资规模最高可达 70 亿美元。
彭博：黄仁勋称 Vera Rubin 进展顺利，否认延迟传闻 黄仁勋在东京谈论英伟达如何助力日本主权及物理 AI 的雄心时表示，Vera Rubin 硬件正按计划实现“巨大”的产量规模，不过他并未详细说明时间表。此前，研究公司 SemiAnalysis 本月表示 ，由于制造连接电子模块的专用电路板遇到困难，英伟达的下一代 AI 服务器机架系统已被推迟。 这些报道“不属实。Vera Rubin 已经在生产中了。巨大的产量即将到来，”这位英伟达首席执行官在周三一场开发者活动的间隙对记者表示。 负责出口管制项目的特朗普政府官员证实，在获得华盛顿批准后，已有少量英伟达 H200 人工智能芯片发往中国客户。在英伟达于 2024 年底推出 Blackwell 系列之前，H200 是市场上性能最强的人工智能芯片。 黄仁勋表示：“我们实际上还没有开始大规模发货。”