【财通策略】韩国股指&个人投资者融资跟踪-0715
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AI解读
【财通策略】韩国股指&个人投资者融资跟踪-0715
【券商板块观点更新】长鑫跟投超预期，看好下半年板块业绩爆发 根据长鑫科技战略配售名单，联席保荐人中金公司和中信建投分别跟投10亿，达到跟投金额上限，远超预期，假设上市首日收益率400%，同时计提30%流动性折价，则将增厚公司当季投资收益28亿，贡献全年利润增长约30%。 本次券商中报业绩超预期的核心在于科创一级投资，我们强调中报只是开始，下半年业绩有望进一步爆发，同时看好券商科创行情的持续性。 主要原因在于： 1）IPO节奏通常具有季节性，下半年会加速放量，上半年科创板IPO300亿仍处于收紧状态； 2）券商下半年业绩基数仍然较低，上半年龙头券商ROE普遍超过去年Q3； 3）在十五五科创战略指引下，券商服务于科创是发挥功能性的重要体现，我们认为行情持续性取决于监管对于科创板IPO的调控及科创板指的表现，两方面均无需担忧。 个股推荐：1）逆周期一级投资券商：广发、国泰、建投；2）科创投行储备领先券商：中金、建投、中信、国泰。
23:36:41【阿斯麦据悉计划提高芯片制造设备价格】财联社7月15日电，据四位知情人士透露，全球核心芯片设备供应商阿斯麦计划提高芯片制造设备价格。消息称，阿斯麦近期已与台积电讨论提高其极紫外（EUV）光刻系统的价格。并且阿斯麦在最近几周告知部分客户，计划对其深紫外（DUV）光刻系统提价10%。而台积电已开始抵制阿斯麦的定价方案。
23:44:01财联社7月15日电，据伊朗方面消息，伊朗表示目前没有与美国进行会谈的计划。
彭博：Anthropic PBC 正寻求在潜在的大型首次公开募股（IPO）之前与投资者会面，据知情人士透露，这家公司正准备加入人工智能驱动的上市热潮。
麦格米特 近期我们第一时间提示公司超容柜份额超预期的机会，问的投资者比较多，信息比较碎片，市场传的版本也很乱，我们文字版统一回复下： 1）这次是谷歌V8标配超容柜，市场规模大致10亿美金。根据我们多方验证，V8单柜约64张卡、单卡功耗约1.3kW，整柜功率约84kW；约10个计算柜配置1个超容柜，单个超容柜价值量约10万美元，折算单个V8计算柜对应约1万美元,，对应TPU V8单瓦价格约1元/W。若明年V8出货达到10万柜（约8GW），对应超容柜市场空间接近10亿美元，约70-80亿元人民币。 2）超预期的点在于份额，核心关注麦格米特和江海股份。公司提供超容柜整机及控制方案，和台达相比，优势主要体现在独家的控制策略，近期客户验厂后反馈积极、评价很高；预计其份额可能达到70%-90%。江海股份主要提供柜内EDLC，预计占有绝大多数份额，产业链测算对应其价值量约27-30亿元，弹性同样显著。 3）其他更新：原有Rubin电源项目预计9-10月逐步拉货，AWS项目可能于下半年进入测试，HVDC仍处于早期送样阶段。 因此，短期最明确的催化是谷歌超容柜订单落地，中期看Rubin放量，远期看HVDC。标的排序上，首推麦格米特，弹性关注江海股份。 *目前超容柜出货量、份额及盈利测算主要来自产业链交叉验证，并非公司正式指引。后续重点跟踪谷歌订单落地、明年V8实际出货、以及江海扩产进度。
江丰电子的业绩先简单回复一下待会10.30跟董秘腾讯会议沟通，投资者有问题可以给我微信留言 1、5.28号开始我们再次推荐江丰电子给市场传递的预期就是近3亿的归母利润，及非经营性会比较多，因为有LCD面板靶材的出表和其他子公司的融资估值提升。我们也一直强调，#江丰的非经营性是常态，因为子公司众多经常融资增加投资收益。 2、这公司的业绩是在下半年才开始体现，5.28靶材涨价才落地，体现到财报要到q3 3、#衡量一个公司价值肯定不能看已经确认的业绩，要看成长性，江丰的靶材未来在全球份额的提升，静电卡盘、半导体零部件、凯德石英等等都会构成公司多维度的竞争力
【天风电子】江丰电子2026H1业绩预告点评：看好靶材涨价后续利润弹性，零部件紧缺下有望加速放量 公司预告，2026H1实现收入约27亿元，YoY~30%，归母净利润4.8-5.6亿元，YoY 90%-122%，扣非后1.8-2.3亿元，YoY 2.37%-30.81%。 Q2单季度收入约14亿元，同比维持约30%增速，环比向上，系#下游晶圆厂稼动率持续饱满、公司靶材业务需求强劲，同时#零部件业务保持放量态势。 Q2单季度扣非后净利润0.55-1.05亿元，判断系#靶材产品涨价和上游原材料上涨存在时间差、相对滞后，同时#美元贬值有所影响。而公允价值变动、转让部分联营企业股权、平板靶材业务整合等因素则显著增厚公司表观归母净利润。 靶材供给偏紧、同时上游成本上涨，#公司靶材涨价Q2已逐步落地，Q3将有所体现，传导成本上涨并有望进一步增厚利润表现。中长期维度，#看好公司前瞻的产能建设在本轮景气大周期抢占先机，全球市占率快速提升。 当前#零部件已成为半导体扩产的瓶颈环节，公司逐步实现金属、硅、陶瓷、石英等多品类零部件覆盖，且产能建设积极，产能为王逻辑下公司深度受益、有望持续高速放量。
谷歌供应链大会&大元泵业更新0715 1）CDU情况更新：预计2MW的第五代CDU未来两年出货量3.3万台，其中27年预计出货量1.8万台，新增OEM厂商科华（已有RVL推荐）、东阳光；预计Boyd份额仍保持第一；单台150万采购价； 2）水泵更新：谷歌侧加快电子屏蔽泵替代，供应商包括：飞龙、大元； 3）板式换热器：远卓、银轮、丹佛斯等； 4）老旧机房改造新增sidecar方案，集成3台60kw风冷小CDU，总制冷量180kw，属于市场新增需求；预计年新增了几千台； ⭐️大元泵业更新： 早盘有所扰动干扰，据我们了解目前与维谛进展正常；其他台资厂商也正常推进。 从谷歌链交付角度看，飞龙的确比大元早2个月，但大元在6月拿到订单后预计8月会交付，后续订单均为滚动交付，目前并不存在两边份额谁高谁低的问题，考虑到目前国内仅有两家屏蔽泵厂商，可先按55开份额测算。
【国联民生计算机】端侧AI迎来政策拐点：网信办发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案信息 [Sun]据万得通讯社报道，促进生成式人工智能服务创新发展和规范应用，网信部门会同有关部门按照《生成式人工智能服务管理暂行办法》要求，有序开展生成式人工智能服务备案工作，现将新增的"Apple智能"等7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息予以公告。7家手机分别为苹果手机、华为手机、OPPO手机、vivo手机、小米手机、三星手机、中兴手机。 [Sun]端侧AI备案的推进，为AI大模型与手机硬件融合提供了官方备书，从而加速了AI应用、智能体终端及配套产业链成熟发展，端侧AI手机市场迎来“从0到1”。大模型公司之间的竞争正从云端延申到硬件入口，硬件入口的生态位争夺决定了能否掌握用户和数据，未来能否获取用户日常生活最高频使用场景的营收及相关数据反哺。同时硬件端或成为Chatbot和Agent之外的下一个AI商业闭环场景，对应的应用市场规模成长空间广阔。我们认为此次公告不仅打开了从0到1的端侧AI市场，同时未来也有望为整条AI产业链提供了继Coding后的又一大AI产业链叙事。 [Sun]端侧市场或因受益于AI手机的开放迎来快速发展机遇。业务涉及端侧AI相关标的梳理：中科创达、虹软科技、萤石网络、道通科技、云天励飞。 风险提示：行业竞争加剧，技术进步不及预期 联系人：国联民生计算机吕伟/陈安宇
【天风电子】“苹果智能”在内的7家手机AI模型备案完成，豆包手机WAIC 2026亮相，端侧AI产业进程加速 🔖网信部门新增7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息。包括苹果、华为、OPPO、VIVO、小米、三星、努比亚豆包等。 🔖7.9努比亚官宣将在7.17 WAIC 2026上发布 AI智能体手机。 📍备案集中落地是端侧AI加速的起点 此前生成式AI服务的备案都为云端模型，端侧内置模型处于监管的“灰色地带”。手机端推进AI智能体也在用户隐私、道德性、模型个性化等方面频频掣肘。此次备案集中落地完成，为AI模型落地手机彻底扫清了合规障碍，加速模型落地用户终端。 📍手机厂储备多时，国行AI跑步上线，#端侧AI升级飞轮开启# ➡️7.17 努比亚豆包手机即将发布。同时，备案数据显示，苹果等多家手机厂在25年就完成了端侧模型备案的申请。模型侧的准备早已等待多时，此次备案落地后，多家手机厂有望快速实现AI模型在手机侧的更新，开启#“AI模型落地→用户数据反馈→AI模型优化”的产业飞轮。 ➡️端侧AI较云侧AI最大的差异在于“个性化”，手机内嵌AI模型合规落地，手机厂商将基于更多的#用户行为数据，大幅提升端侧模型“理解用户”的核心能力。 📍看好品牌厂、SOC、ODM、消费电子零部件等相关产业受益于端侧AI升级带来的增量需求： 立讯精密、工业富联、传音控股、小米集团、瑞芯微、晶晨股份、领益智造、大族激光、智立方、蓝思科技、鹏鼎控股、裕同科技、瑞声科技、水晶光电、亿道信息、宇晶股份、达瑞电子、蓝特光学、华曙高科、信维通信、铂力特
#先河环保：新增银行授信，总授信60亿元，5万P算力未来可期 【浙商化工&算力 杨占魁】 🔥据7月15日公司公告，公司向银行等金融机构申请新增不超过人民币45亿元综合授信额度；本次新增授信额度后，#公司综合授信额度总额不超过人民币60亿元。 ✔#智算中心：# 4月正式摘牌邢台顺科、邢台智算，前者承接大数据园区一期工程，后者运营太行智算中心（一期5340P算力已投运，二期预计2026年底投产，届时#总算力将达5万P）。# ✔#银行授信：# 7月新增银行授信45亿元，公司#授信总额累计达60亿元。# ✔#能耗指标：# 河北邢台高新区管委会已与公司签订《战略合作框架协议》，#承诺全力保障不低于200MW风电项目指标，提供绿电资源基础，实现算电协同。 ✔#大模型：# 6月29日，先河环保的#繁星大模型正式通过国家备案；# 此外，与百信信息签署战略合作协议，推进底层算力与信息安全前瞻布局。 风险提示：市场竞争风险；产业政策风险；应收账款回收的风险。 [红包]欢迎联系【浙商化工&算力‖杨占魁】
彭博: 美国各地数据中心遭抵制，开发商转向绿色债券
The Information：苹果寻求收购 AI 芯片公司 以加强其为运行人工智能而打造服务器芯片的努力
越疆机器人(260715)更新 发布时间：2025-12-29 23:39:12 1、2026年7月15日盘后讯，深交所上市委公告：越疆科技首发2026年7月22日上会；4月27日盘后，深交所官网显示越疆科技创业板IPO申请获受理。
国联民生机械7.15 1. 天然气发动机主机厂：卡特彼勒、康明斯等主机厂扩产迅速，接单能力自年初持续提升，预计二季度财报订单情况超预期。尽管近期随泛AI板块回调，但二季度股价表现强劲，反映新技术路线的接单能力不断强化。 2. 供应链标的： · 联德股份、天润工业：产能已打满且快速扩产，明年进入业绩加速期。联德满产对应2029年12亿利润，天润对应2028年9~10亿利润，给予20倍估值均有翻倍空间。
22:00 【实验猴价格冲高至20万/只 昭衍新药：订单排期4-5个月】近日，实验猴再现涨价潮，有行业人士表示，当前市场上的实验猴售价整体处于上涨阶段，3-5岁适龄的食蟹猴单只价格普遍在15万以上到20万左右的区间，恒河猴单只报价则在12万元左右。另据记者从昭衍新药方面获悉，公司实验猴现阶段的订单排期比较紧张，目前在4-5个月左右。有数据显示，2026年市场对实验猴的整体需求或超6万只，显著高于现在的实验猴出栏量，从供需差值来看，国内实验猴的年度供应缺口预计约为1万只。（科创板日报）
🔥【国科天成】诉求捋顺，关注短期订单爆发及无人机业务突破——【国联民生军工】 #市场担忧诉求未捋顺、实际公司市值管理诉求明确 近期公司持续推进可转债项目，引发市场担忧公司压股价、不放业绩诉求。我们认为，#实际公司对市值提升诉求强烈： a）低位发行不利于监管机构审核；b）可转债即使合理位置发行仍有套利空间；c）公司后续有望通过换股形式对：激光器子公司+无人机子公司+锑化铟原材料供应商进行全资收并购，换股动作较多，市值管理诉求高。 #重点关注公司非制冷红外订单近期加速落地 考虑到公司Q2末非制冷红外产能落地+红外竞争格局持续优化，供需环节均有显著改善；非制冷红外板块行业景气度极高的大背景下，#重点关注公司近期【大额订单】持续落地情况。 #控股海利天梦、下半年无人机业务或将迎来新突破 公司近期控股海利天梦，正式切入无人机整机供应商行业。考虑到美伊战争、俄乌战争中无人机均起到关键性作用，国内或将加速无人机需求释放；海外无人机需求旺盛，若公司两用物项许可证落地，海外市场亦将全面打开。重点关注下半年无人机业务新突破。 [庆祝]市值空间：考虑到公司诉求明确，订单充足，红外产能快速落地释放，预计26/27年利润分别为3.5/7.0亿元，按27年30倍PE，对应210亿市值，先看80%空间！ ☎ 欢迎联系【国联民生军工团队】吴爽/叶鑫
剑桥科技
中国巨石2.5亿米传统电子布织布环节扩产解读 ⭕️公告内容： 中国巨石建设年产2.5亿米电子布生产线项目，总投资金额为24.亿元，预计建设周期1.5年。 ⭕️要点： ➡️项目投向传统电子布织布机，不包括前端纱线投资，实际最终总产量供给不变。#不投纱线产能，先有纱线再有电子布，纱线-电子布，所以总供给不变。 ➡️增加织布机的原因是公司的传统电子布原来7628厚布为主，现在薄布比例提升，织布机织薄布效率比厚布低，换句话说，#制造相同产量的薄布相比厚布要占用更多织布机，所以需要采购织布机。但由于织布机到位时间预计是2028年之后，#也就是说这两年实际产量还要收缩一些，7628的涨价预计更坚挺了。 ❗️简单两句话理解 1、巨石传统电子布中薄布比例在提升，成长性凸显。#rubin中薄布用量在提升# 2、由于巨石传统电子布中的薄布多了，效率低，为了维持原有产量的话，需要使用更多织布机，所以要新投织布机产能，但是丰田织布机交期长，所以【短期为了发展薄布，只能牺牲一部分厚布产量】，#总供给反倒这两年会下降，未来织布机到位之后，才能恢复正常产量。
【华安机械】瑞松科技更新：高芯数产业逻辑加速闭环，瑞松卡位关键环节-20260715 1、当下产业链发生什么边际变化？NV近期加速推动24芯/32芯MPO量产，已要求凯航（senko最大代工厂）数倍扩产MT插芯产能，且主要为24芯+。从tower也能验证到NPO的量产超预期，配套的上、中游都会同步要求扩产，#高芯数明年大规模放量是必然。# 2、NV高芯数阵营逐步清晰。公司已收到凯航#24/32/36芯MT插芯工件，并着手配套开发。中游大厂（近期新进客户变化欢迎私聊）同步给出#24/32芯MPO需求指引，从上游插芯和设备、中游MPO厂，全面带动配套扩产，加速推动全光互联。 3、此前配合较深的主要客户也已下达#24芯+的MPO自动化需求，全面配合终端客户指引，市场之前误解16芯需求放缓，实际是因为更高芯数紧迫性提前。 4、Nano PLR 研发进展超预期，精度有望全面对标Pi。
【东吴电子陈海进】22亿额度跃迁，盛科通信迈入规模兑现窗口 事件：2026年7月14日，盛科通信董事会审议通过关联交易额度调整议案，拟将2026年向中国电子集团体系销售商品的额度#由6亿元提高至22亿元，新增16亿元。 📍需求强劲已呼之欲出 公司此次调整后额度相当于公司2025年营业收入的191%、实际关联销售额的4.4倍。公司明确该额度为潜在合同及订单的上限预计，并非收入预测，但#显著扩容已反映关联客户需求预期提升，并为后续大额合同签署预留合规空间。 📍股东协同推动核心产品走向规模出货 2026年4月27日，公司投关记录披露12.8T及25.6T战略级产品已完成一年多的下游客户设计，进入市场推广和逐步应用阶段。#中国电子兼具重要股东与核心客户双重身份，2025年贡献关联销售4.95亿元。高端产品应用进程与本次7月14日额度扩容形成衔接，公司有望借助中国电子产业体系，加快国产交换芯片在数据中心、算力网络及通信项目中的规模导入。 🧧观点重申：继续强call交换芯片紧缺环节国产替代大趋势 AI基础设施竞争正由单点算力扩张转向集群互连效率提升，Scale-up超节点持续增加高速交换芯片的性能要求与价值量。而博通供应紧缺带来的供应链安全问题是当前最大痛点，下游国产芯片导入加速中。盛科通信是国内稀缺的商用以太网交换芯片平台型企业，看好卡位优势转变为核心竞争力[拳头] ⚠️风险提示：市场竞争，需求，技术研发等 🎁欢迎联系东吴电子：陈海进/李雅文
❗️DeepSeek股权更新 企查查最新显示，DeepSeek股权发生变动，多家A股上市公司作为私募LP通过杭州程砺参股DeepSeek！ #建议重视：九安医疗、七匹狼、汤臣倍健、新华传媒
21:42:46【美银：服务器CPU需求依然强劲 预计五年复合增长率达到37.1%】财联社7月15日电，美银证券在最新研报中指出，2026年服务器CPU需求依然强劲，云计算厂商持续扩大资本开支，智能体AI应用推动CPU在数据中心中的配置数量和价值量上升。美银预计，全球服务器CPU市场规模将由2025年的352亿美元增至2030年的1701亿美元，五年复合增长率达到37.1%，高于此前预测的1250亿美元。
21:14:54【豆包AI手机今年将发布多款机型】财联社7月15日电，记者独家获悉字节跳动联合中兴努比亚打造的首款 AI 智能体手机（ “豆包 AI 智能体手机”）今年将有多款机型发布，其中一款将于 2026 世界人工智能大会期间亮相，其整体备货约20万台，首批备货10万台以内。记者就此消息向中兴求证，截至发稿中兴方面暂无回应。此前，第一代豆包手机（即努比亚 M153 技术预览版）于2025年12月1日发布，其核心定位是“工程样机”，因此在备货量上极为克制，且售罄后不再追加生产，首批产品约3万台的备货且并未追加物料投入，二手市场豆包手机价格一度被炒高，最高售价达7999元，远超官方3499元。供应链人士告诉记者，本代产品最初备货远超前代，部分备件的规模超过百万，由于上游元器件成本的上涨，经历过多次调整，由原先的30万调整至20万台左右。（界面新闻李家琦）
21:01:45【盛科通信：与中国电子信息产业集团及其下属公司的关联交易预计额度上调至22亿元】《科创板日报》15日讯，盛科通信公告称，公司拟将2026年度向关联方“中国电子信息产业集团及其下属公司”销售商品的预计额度，由6亿元上调至22亿元。本次日常关联交易预计事项尚需提交股东会审议，关联股东需回避表决。
21:58:51财联社7月15日电，特朗普表示，伊朗不久前打来电话，他们想达成协议。